2018年中國電容器行業發展趨勢及市場前景預測

欄目：行業動態發布時間：2024-01-04 11:18:04

2012至2017年間，全球電容器市場規模由173億美元擴張至209億美元，CAGR=3.84%穩定增長，而中國在此期間的電容市場規模則由726億元增長至987億元，CAGR約6.33%，高于世界平均水平。目前全球電容產業格局由日本、美國、中國主導，其中日本處于領先地位，壟斷高端元器件，在電解電容、陶瓷電容、薄膜電容等行業均具備最強實力。

全球電容市場規模變化（單位：億美元）

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中國電容市場規模變化（單位：億元）

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相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國電容器行業市場行情動態及未來前景預測報告》

電容器主要分4種，因容值、電壓和體積等特性的不同而應用于不同的領域。按照主要原材料的不同，電容可分為陶瓷電容、鋁電解電容、薄膜電容、鉭電容及其他類型。2015年全球電容市場上，陶瓷電容器和鋁電解電容器產值份額較高，其中陶瓷電容占比54%，鋁電解為23%，薄膜電容和鉭電容分別占到11%和12%。陶瓷電容憑借容值、電壓覆蓋范圍大及體積小的優勢廣泛應用于手機、電腦、家電等消費電子產品，此外在軍工、工業上也有廣泛需求；鋁電解電容容量最大，主要面向高壓高容應用，市場涵蓋家電、照明和工業等領域；薄膜電容以其良好的頻率特性和耐高壓特性，通常被用在逆變器和變流器電路中，下游市場主要包括照明、家電、工業控制等領域，同時在汽車領域和新能源發電領域形成了對于鋁電解的替代，市場份額不斷擴大；而鉭電容容量穩定，漏電損失低，但成本相對高昂，主要應用于通訊、計算機、汽車電子和航空航天等高端領域。

一、陶瓷電容：市場規模達107億美元，占比超50%

市場規模達107億美元穩增長，片式多層占主流。陶瓷電容是各類電容中產值占比最大的一類，在過去的10年，隨著消費電子產品的小型化，陶瓷電容市場規模占電容市場整體規模的比重從2006年不到40%上升至2017年的50%，2012-2016年間CAGR保持在5.4%穩定增長。陶瓷電容可以分為單層陶瓷電容、片式多層以及引線式多層陶瓷電容器。多層陶瓷電容器（MLCC）具有耐高壓、高溫，體積小，容量范圍寬等優勢，因而下游應用較為廣泛，占據了陶瓷電容器93%的市場規模。

2009-2019年全球陶瓷電容器及電容器市場規模（單位：億美元）

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2009-2019年中國陶瓷電容器及電容器市場規模（單位：億元）

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二、存量時代，傳統產業需求平穩存量時代到來，PC、音像需求穩定。消費電子是MLCC用量最大的領域，同時也是傳統上最早大量使用MLCC的領域，根據中國產業信息網公布的數據，2016年，手機、PC和視音頻設備的MLCC需求分別占到MLCC整體需求的24%、18%和28%，總體占比達到70%。2013年以前，隨著以智能手機為代表的消費電子產品的普及，消費電子的MLCC需求迅速增長。而到2013年之后，消費電子進入了存量替換時代和產品微創新時代，銷量增速和單機MLCC用量增速整體均有放緩。到了2017年，智能手機出貨量增速為-0.3%，PC出貨量增速2%，液晶面板出貨量增速0.23%，均徘徊于零值附近且呈現下降趨勢。總體而言，MLCC的傳統性需求目前增長相對緩慢。而在微創新背景下，PC和音像領域的單機MLCC需求同樣整體趨穩，未來幾年，我們預計PC和音像領域的MLCC需求增速將維持在0值附近。

2016年MLCC下游需求結構

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全球智能手機出貨量（單位：百萬部）

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全球PC一體機出貨量（單位：百萬臺）

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中國液晶電視面板出貨量（單位：百萬片）

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三、汽車智能化，新領域帶動新增長汽車電子前景廣闊，MLCC需求增幅超10%。根據日本經濟中心，2016年全球MLCC下游需求中，汽車電子行業占比12%，低于手機、PC、視音頻設備等部門。但從未來發展趨勢來看，受益于新能源汽車和主動駕駛輔助系統推廣，汽車電子卻有望成為MLCC下游行業中增長最快的一個領域。根據中國產業信息，一輛普通內燃機汽車的MLCC需求量為3000顆，而一輛插電混合動力汽車的MLCC用量為12000顆，是普通內燃機汽車的4倍，一輛純電動汽車的MLCC用量更是達到18000顆，為普通燃油車的6倍之多。而近年來，隨著各國環保力度加強，新能源汽車迎來爆發式增長，2017年，全球汽車銷售量增速大約為5.1%，而純電動汽車和插電混動汽車的銷量增速分別達62.9%和49.2%，帶動整體汽車行業MLCC用量增長9%。2018年，新能源汽車高速增長的態勢預計不會改變，如果按照60%、50%和5%分別作為純電動汽車、插電混動汽車以及汽車總體的銷量增幅進行估計，2018年全年汽車行業MLCC用量增幅大約在10.6%，與2017年大體相當。綜合手機和汽車電子行業情況，我們認為2018年高端MLCC市場總體的需求增幅大約在13%左右。

汽車電子MLCC用量預測

四、上游原料價格溫和上漲，陶瓷電容毛利有所擴大

原料構成磁粉為主，中低端產品存在差異。在MLCC的成本構成方面，直接材料成本占到總成本的60%，人工成本和設備折舊大約占到總成本的40%左右。直接材料主要包括陶瓷粉末、內外電極以及包裝材料。其中陶瓷粉是原材料的主要構成部分，低容MLCC和高容MLCC中，陶瓷粉分別占到原料成本的35%和60%；而內外電極主要使用銅等金屬材料，在原料成本中的占比約為20%；除此之外，包裝材料（紙板、塑料等）在低容MLCC原料成本中的占比高達44%，而在高容MLCC中占比僅為6%。

原料價格全面上漲，總體成本上浮15%。2017年，陶瓷電容的原料價格全面上漲，其中，陶瓷粉價格上漲10%-15%，電極材料價格上漲15%，包裝材料價格上漲17%。此外根據近年來制造業人員平均工資的變化趨勢來看，17年制造業人工成本漲幅約為15%。綜合來看，2017年全年陶瓷電容產品成本漲幅約為15%，相對MLCC產品價格30%的漲幅而言，這一上漲較為溫和。受此影響，電容廠商毛利空間擴大。展望未來，受到國際大宗商品價格回調等因素的影響，電極材料價格增長放緩，我們預計短期成本大幅上升的可能性不大。在終端陶瓷電容價格上漲的背景之下，電容廠商盈利空間或將進一步擴大。

低容MLCC成本構成